文章來源于半導體行業觀察 2020-02-14 10:32:32

TWS藍牙耳機是2019年當之無愧的爆款。

根據Strategy Analytics的統計顯示，TWS藍牙耳機在過去的幾年里出貨量飆升。統計2019，TWS藍牙耳機出貨量超過

一億臺，當中蘋果AirPods系列以5870萬臺的出貨量拿下了54.4％的市場。緊隨其后的是小米，但他們在2019年的出貨

量僅為910萬臺，市場占有率也只有8.5％。熱鬧的市場也吸引了微軟、谷歌等廠商入局，但這種勢頭卻絲毫沒有放緩

的跡象。

2019年的tws藍牙耳機出貨量（source：Strategy Analytics）

市調機構 Counterpoint Research 表示，TWS藍牙耳機今年的全球出貨量將達 到2.3 億副，比 2019 年增長 91.6％，

其在2019～2022 年的年復合成長率也將保持八成，將重現 2009～2012 年手機的爆發性成長。

在TWS耳機火熱的背后，眾多芯片廠商也從中受益，尤其是藍牙主控領域，多個企業更是成為其中的大贏家。這在

半導體行業觀察去年題為《單價跌破兩元，TWS耳機藍牙芯片殺進血?！返奈恼吕镆灿刑峒?。在終端方面，如上圖

所示，出貨量領先的主要是手機廠商和耳機廠商。但其實除此之外，華強北不少白牌廠商也在這波熱潮中掙到盤滿

缽滿。

但從去年年底開始，有從業者告訴筆者，安卓手機廠商有意在其出售的手機中原裝搭配TWS藍牙耳機。按照原來的

計劃，今年上半年會有廠商進行試水，但因為疫情的原因，這個進度被推后。不過多個消息源表示，這基本上是個

必然發展趨勢。

對TWS耳機藍牙芯片供應商來說，這又是一個新的挑戰。

為何手機廠商青睞TWS藍牙耳機

從上圖我們可以看到，2019年前十四家TWS藍牙耳機供應商中，有六家是手機廠商。其中排名前三的無一例外都是

手機廠商，他們的市占加起來高達69.8%。而探究他們做TWS耳機的原因，歸根到底就是兩個字——掙錢。

以蘋果為例，據分析師統計數據顯示，蘋果AriPods的出貨量和營收在過去三年實現了三級跳。2017年出貨量約為

1500萬對，取得的營收為22.5億美金；2018年的出貨量提升到3800萬對，營收也去增長到52.5億美金；到了2019

年，蘋果賣出了接近六千萬對AirPods，這給他們帶來了約120億美元的營收，相當于iPhone收入的4.5%。從這組

數據可以看到蘋果TWS藍牙耳機帶給蘋果的巨大動能。

如果你還是不能理解蘋果AirPods這個120億美元是個多震撼的數字，那么分析師提供的一個營收對比可以帶給你

一個更直觀的理解。如下圖所示，蘋果光是AirPods帶來的營收就比Nvidia和AMD這些芯片公司的整體營收都高，

這足以見到AirPods的“可怕”。這也是華為、小米、OPPO、VIVO和三星等一眾安卓廠商加入這個陣線的原因，

但他們依然不滿足。

蘋果AirPods的營收與相關企業的營收對比。

和蘋果擁有一個完整封閉的生態不一樣，安卓系手機廠商在TWS耳機上并不能提供如蘋果一直的體驗，而且對

TWS耳機的兼容度高，那就意味著消費者對TWS耳機有很多的選擇。這就是過去的2019年TWS藍牙耳機爆發的

原因之一。華強北TWS耳機的繁榮也與這有密切的關系（當然，低價的高仿AirPods也是華強北的另一股活力，

在本文我們按下不提）。這也是類似QCY這樣之前名不見經傳的廠商，能在這波TWS潮流中迅速崛起的一個重

要因素。

對這些手機廠商來說，如果想在TWS耳機領域上演當年他們用品牌碾壓白牌手機的戲碼，除了低價高品質這條

路之外，還有一個就是在出售手機的時候，將TWS耳機變成一個標配。依仗于他們龐大的手機出貨量，也許很

多競爭對手，就被他們推在沙灘上。與此同時，TWS藍牙芯片主控廠商的現有格局有可能會被改變。

牽動TWS藍牙芯片市場的連鎖反應

從過往的經驗來看，手機廠商在手機中搭配的配件，一般都是中低檔價格的產品。如果手機廠商走上這條路，

一些現在表現很好的TWS耳機供應商會受到當頭棒喝，尤其是那些做中低端檔位產品的，更將遭受迎面痛擊。

與此同時，華強北的那些白牌廠商或許也會被洗牌。

這就是我在前面說TWS藍牙芯片格局會被改寫的原因。

在具體談這個之前，我們先看一下現在手機廠商的TWS耳機的芯片采用情況。

蘋果是基于自有芯片的H系列芯片做AirPods；華為早期的TWS耳機用的則是本土廠商恒玄的方案，從Freebuds 3

開始，他們也開始用了自研的A1芯片。如果他們在手機上的供應鏈選擇，未來很長一段時間他們應該會采用恒玄

和自身芯片這種雙供應商策略；小米在其高端的方案用的是恒玄方案，而在99元這個檔位的產品，則采用了瑞昱

的方案；OPPO 和vivo則是高通的堅定支持者；至于韓國手機巨頭三星，他們的Galaxy Buds采用的則是少有人用

的博通方案。

至于手機廠商外的其他TWS耳機供應商，則有了更多的選擇。除了上述的廠商外（排除蘋果和華為），國內還有

杰理、中科藍訊和炬力等供選擇，中國臺灣也有原相和絡達，國外還有Dialog這個深耕藍牙音頻多年的廠商。他

們一起撐起了整個TWS市場的繁榮。

但手機廠商一旦開始賣手機，“送”TWS耳機之后，藍牙芯片的連鎖反應就開始。

正如前文所說，先看安卓陣型做周邊最厲害的兩個廠商華為和小米。但看中低端TWS藍牙耳機這個市場，如果恒玄

能夠做100塊錢以下價格的方案，相信恒玄會是他們的首選。畢竟作為國內在這個領域有最深積累的廠商，否則中

國臺灣的瑞昱、絡達，甚至國內的杰理都能從中找到切入的機會；至于OPPO和VIVO，在中低端的產品的選擇上，

以上廠商都會是他們的選擇。特別是聯發科旗下的絡達，因為聯發科跟他們的關系，他們與OV合作的機會很大；

在三星方面，他們最新發布的Galaxy Buds + 供應商未明。但作為一個在全球出貨量巨大的廠商，他的選擇，對

任何一個芯片公司來說，都是一個超級利好，也會是影響這個市場的一個重大X因素。

此外，我們應該看到，高通、紫光展銳、MTK和匯頂，也有可能在TWS耳機市場迸發新的力量。

首先看高通、紫光展銳和聯發科，他們是全球前三大的手機SoC供應商，除了華為iPhone、蘋果和三星的部分機

型外，其他所有的手機都是采用這三者的方案。隨著新一代藍牙音頻標準LE Audio的面世，他們在賣其SoC的

同時，搭售其TWS藍牙芯片是順理成章的事情。況且相對一個手機SoC，TWS藍牙主控的價格就不值一提。所以

如果他們在新標準下，搭售其TWS藍牙耳機主控芯片，很多廠商是無還手之力的，何況他們本來就已經有相關的

芯片攻擊。當然，事情會怎樣發展，要看手機廠商和以上三家廠商是怎么想的。

寫在最后

近年來，半導體行業的的兼并儼然成為一個不可逆的趨勢。以剛過去的2019年為例，據ICinsights統計，去年全球

發生了三十多起并購，總金額高達317億美元，比去年的259億美元增長了22%。在巔峰的2015年，并購金額更是

高達1077億美元。這些并購發生之后的一個重要影響就是大企業越來越強，他們的產品線也越來越寬，這讓他們

可以基于其龍頭產品積累的客戶，做更多的拓展。這樣的話就讓那些擁有單一產品的廠商的生存變得更具不確定

性。因為你指不定什么時候就被大廠商集成進去了。

這些年高通的發展就是一個最明顯的例子。